SPAC是什么
英文名称是Special Purpose Acquisition Company（SPAC）;
● SPAC是一家在纳斯达克主板上市交易的空壳支票公司，持有不低于4000万美元的现金，其主要业务就是寻找并收购优质的目标公司，实现投资者的投资目的；
● SPAC是一种简化IPO上市审批流程，比借壳上市具有更好的市场前景，更低成本，能够短期内快速实现在美国纳斯达克主板上市的金融工具，适合于有需求的国内企业赴美上市；
● 不少二级市场的投资人喜欢通过SPAC这种方式间接投资还未上市的高成长企业。高成长企业也因为SPAC相比传统IPO的灵活性而青睐用SPAC合并的方式上市。
中资企业境外融资优势
门槛低
对公司财务、管理要求低，解决融资难的问题
时间短
融资过程简易，保证短时间完成融资计划
融资渠道广
提供各类融资渠道、多种融资组合，改变公司资金短缺现状
费用少
无承销费用，低成本融资，提高企业竞争力
融资规模灵活
企业根据所需资金，在境外资本市场融资，拥有绝对控制权
无严格监管、审批机制
境外资本市场成熟，减少融资不确定性
SPAC流程图
SPAC公司可以在没有实际业务的情况下就进行IPO上市融资，
公司上市后，IPO所募集的资金将被用于收购或合并一家实体公司。
企业确定采取SPAC反向并购的方式上市，聘请并购辅导机构，签订合同，组建工作小组，创建工作分配列表
创建工作小组
尽职调查
交尽职调查资料，辅导机构针对业务模型和财务模型做分析，出具专业的投行报告，询问有意向的SPAC发起人，初步估算与的SPAC合并方案
谈判并购细节，签署协议
梳理财务，调整财务报表的编制，聘请PCAOB范围内的会计师事务所进行审计；配合辅导机构制定与SPAC合并需要准备的：战略规划、业绩披露、增长计划、股东通函等
企业进行海外架构的搭建
股票代码更名
SPAC方向公众股东召开股东大会，进行合并投票；创建托管；股票代码更名；SPAC上市公司更名；完成挂牌交易；
与意向的SPAC方举办会议，签署与SPAC合并的MOU；
SPAC壳方执行尽职调查工作，双方进行合并条件谈判；
与投资银行签订SPAC合并的细节合同
企业与SPAC合并的流程
企业与SPAC合并的时间表
|
|